Все трейдеры делятся на определенные типы в зависимости от стиля, который они используют и финансового инструмента, с которым они имеют дело.
Вступление
Трейдинг – рискованное дело, которым могут заниматься только опытные инвесторы.
Если вы читаете эти слова, значит, несмотря на различные предостережения о повышенном риске в трейдинге и его сложности, вы все-таки хотите больше узнать об этом виде деятельности. Что ж, похвально! Знать, что такое трейдинг и для чего он существует, полезно каждому инвестору, даже если он не собирается заниматься этим вплотную.
Если же вы хотите стать трейдером, воспринимайте данный раздел только как начальный этап в изучении трейдинга.
Из этого раздела вы узнаете о том, какие существуют типы трейдеров и как они зарабатывают себе на жизнь.
Итак, приступим.
Существует множество разновидностей трейдеров, которые отличаются между собой по типу трейдинга, по цвету и запаху (шутка). Все они специализируются на различных финансовых инструментах. Основная масса торгует акциями, но они также могут заниматься трейдингом опционов акций, товарными фьючерсами, финансовыми фьючерсами, фьючерсными опционами, бондами, (forex) валютой и т.д.
В зависимости от инструмента, которым торгуют трейдеры, выбирается рынок для трейдера, на котором представлены эти инструменты. К подобным рынкам относятся такие гиганты как NYSE, LSE, NASDAQ, FOREX, а также всевозможные другие трейдер фондовые, товарные, фьючерсные и опционные биржи разных стран мира.
При трейдинге акциями профессионалы обычно выбирают один из нескольких стилей и стараются его придерживаться постоянно. Естественно, при выборе своего стиля трейдер должен попробовать себя в различных ситуациях, но после того, как он выбрал наиболее подходящий стиль, любые отклонения от него в будущем могут дорого ему обойтись.
Существует, как минимум, пять основных стилей трейдинга акциями, которые значительно отличаются друг от друга. В начале своей трейдинговой карьеры вам придется выбрать один из этих стилей, который будет отображать вашу интеллектуальную устойчивость, ваше понимание аспектов работы рынка и ваш темперамент.
К этим стилям относятся следующие:
1. Скальпирование (Scalping)
Скальпер – это человек, который совершает десятки, а то и сотни сделок в день, делая маленькую прибыль на каждой сделке, используя разницу в цене покупки и продажи (Bid-Offer Spread).
2. Моментный трейдинг (Momentum Trading)
Моментные трейдеры подыскивают акции, которые резко поднимаются в цене за счет больших объемов сделок, «запрыгивают» в сделку и «едут» до определенного момента, делая на этом прибыль.
3. Технический трейдинг (Technical Trading)
Технические трейдеры полагаются полностью на графики цен в поисках сигналов, которые могут спровоцировать изменение в цене.
4. Фундаментальный трейдинг (Fundamental Trading)
Фундаментальные трейдеры торгуют акциями, основываясь на фундаментальном анализе компаний. Такие события, как отчет о прибыли компании, реорганизация, поглощение и сплиты, могут вызывать значительные движения в цене, на чем и зарабатывают эти трейдеры.
5. Свинг трейдинг (Swing Trading)
Свинг трейдеры, по большому счету, являются фундаментальными трейдерами, которые держат свои «позиции» дольше одного дня. В свою очередь, большинство фундаментальных трейдеров являются свинг трейдерами, поскольку обычно изменения в фундаментальной информации компании влияют на цену лишь спустя несколько дней, а то и недель с достаточным эффектом, чтобы заработать на этом прибыль.
Теперь давайте подробно рассмотрим каждый стиль, для того чтобы вам легче было определиться, какой из них вам больше подойдет. Жмите сюда.
Скальпирование
Скальперы умудряются зарабатывать, когда на рынке полный штиль. Как это у них получается?
К типу трейдеров, которые используют метод скальпирования (Scalping) относятся трейдеры, зарабатывающие свои деньги на акциях, которые практически не двигаются, т.е. не меняются в цене. Они делают мизерную прибыль на каждой сделке за счет использования разницы между ценой покупки акции и ценой ее продажи (Bid-Offer Spread). Они покупают акцию по цене покупки и затем продают ее по цене продажи. Прибыль, которая может в результате этого получиться, будет мизерной (если вообще получится), но, совершив пару десятков или сотен таких сделок за день, можно в конце дня наскрести неплохую сумму.
Роль скальперов очень похожа на роль маркет мейкеров и специалистов, которые являются работниками рынка. Их основная задача – поддержание ликвидности рынка за счет обеспечения покупной и продажной ценой инвесторов. Заработком маркет мейкеров также является разница между двумя этими ценами. Маркет мейкеры – это, по большому счету, скальперы на стероидах, поскольку они вращают значительно большими объемами акций, чем обычные скальперы. С другой стороны, возможности маркет мейкеров ограничиваются определенными законами. Скальперы же таких ограничений не имеют.
К сожалению, по большинству позиций скальперы всегда остаются позади маркет мейкеров в силу следующих обстоятельств: маркет мейкеры обладают непревзойденной скоростью совершения сделок, лучшими знаниями и большим опытом в трейдинге, а главное – возможностью «блефовать» перед рынком, выставляя цены, которые не соответствуют их реальной позиции.
И наконец, главной бедой любого трейдера являются комиссионные, которые он должен платить за каждую сделку. Подсчитайте сами, если мы возьмем самые низкие комиссионные, скажем, $5 за сделку, и умножим их хотя бы на 10 сделок в день, то получим $50 – это сумма, которую трейдер должен превысить, чтобы сделать хоть какую-то прибыль.
Таким образом, если вы найдете для себя стиль, который позволит вам регулярно делать прибыль после вычета всех расходов, значит, это именно тот стиль, который вам подходит, и отходить от него не следует.
Моментный трейдинг
Моментные трейдеры любят кататься на волнах. Узнайте как они это делают.
Моментные трейдеры (Momentum Trader) концентрируют свое внимание на акциях, которые резко двигаются в одном направлении из-за высокого объема сделок. Моментные трейдеры могут держать свою позицию несколько минут, несколько часов или даже целый день, в зависимости от того, как быстро движется цена и когда она меняет свое направление.
Чтобы пояснить вам работу моментного трейдера, мы опишем один из его рабочих дней.
Итак, проснувшись утром за час до открытия рынка, моментный трейдер включает компьютер, заходит в Интернет и посещает один из популярных чатов, где собираются трейдеры.
Изучая информацию на чате, он концентрирует свое внимание на акциях, о которых больше всего говорят. Как правило, он выбирает те акции, которые имеют потенциал к резкому изменению цены на основании ожидающихся новостей, касающихся прибыли или рекомендаций аналитиков. Именно такие акции обещают самые существенные изменения в цене из-за больших объемов сделок в этот день.
Одновременно с изучением информации в Интернете наш моментный трейдер включает телевизионный канал Bloomberg или CNBC и прослушивает информацию о компаниях, планирующих обнародовать новости, которые обычно влекут за собой изменения цен.
Он также держит в поле зрения информацию о торговле опционами акций. Особое внимание он обращает на акции, опционные контракты на покупку которых заметно растут. Это может быть хорошим показателем к последующему изменению цены на эти акции.
После того как рынок для трейдера открывается, он наблюдает, как его акции ведут себя по отношению к остальному рынку. Поднимаются ли они в цене, в то время как рынок для трейдера идет вниз? Заметно ли эти акции превосходят в росте весь рынок для трейдера?
После этого он выбирает из своего списка только самые активные акции, растущие в цене быстрее всех остальных в связи с большими объемами, которые были вызваны ожидаемыми новостями.
После того как акции выбраны, наш трейдер производит их дальнейший анализ, просматривая их графики с использованием всевозможных индикаторов.
Одновременно он смотрит на свою программу Level II, которая показывает, как ордера на покупку начинают увеличиваться, а ордера на продажу – исчезать.
Когда трейдер убеждается, что обнаружил потенциальный «прорыв» цены, он не обязательно сразу «запрыгивает» в акцию. Он не переживает, что пропустит первые шаги подъема, хотя палец держит на кнопке покупки (Buy) или на кнопке продажи (Sell), если он готовится совершить короткую продажу (Short Sell).
После того как он убедился, что цена действительно пошла вверх, он делает ордер на покупку (Market Order).
После того как наш трейдер вошел в сделку, для него начинается самое волнительное время. Пойдет ли цена дальше вверх, или она сразу же начнет разворачиваться в обратном направлении (что случается довольно часто)?
Трейдер остается приклеенным к монитору, следя за происходящим, но для защиты от резкого разворота событий у него обязательно выставлен Stop Loss (ограничитель потерь), который немедленно автоматически продаст его акции при достижении ценой определенного уровня. Наличие Stop Loss обязательно всегда!
Если цена продолжает расти, трейдер наблюдает за показателями программы Level II. Как только число сделок на покупку начинает уменьшаться, а число сделок на продажу – расти, что является показателем к завершению момента и развороту событий, трейдер выходит из сделки, забирая свою прибыль, после чего переходит к следующей акции.
Основной психологический момент, который присутствует в трейдинге, – это то, что любой опытный трейдер осознает, что потери неизбежны и что их нужно принимать как должное, стараясь перекрывать их прибылью с более успешных сделок. Только такой подход принесет вам положительные результаты в трейдинге.
Вот основные ошибки, которых следует избегать моментным трейдерам:
• «Заскакивание» в позицию слишком рано, до того как вы убедитесь в движении цены на основании упомянутых показателей.
• Закрытие позиции слишком поздно, после того как был замечен разворотный процесс в количестве сделок.
• Отсутствие достаточной концентрации внимания на мониторе компьютера, из-за чего можно пропустить изменение трендов, развороты или же новости, которые могут повлиять на рынок для трейдера.
• Оставление открытой позиции после закрытия рынка. В течение ночи ситуация может сильно измениться, и при открытии рынка на следующее утро ваша позиция окажется в заметном проигрыше.
• Невыставление Stop Loss линии, из-за чего вы можете обнаружить себя «скачущим верхом» на акции, которая галопом несется вниз по склону с большой скоростью.
Из-за этих ошибок моментный трейдинг может разорить даже хорошо дисциплинированного трейдера.
Моментный трейдинг является самым прибыльным из всех типов трейдинга, поскольку он основывается на очень сильных факторах, которые порой заставляют весь рынок для трейдера двигаться чрезвычайно стремительно.
Технический трейдинг
Технические трейдеры любят изучать графики. Впрочем, обычные инвесторы также это делают с удовольствием.
В предыдущей статье мы говорили о том, что моментные трейдеры используют в качестве инструмента графические изображения поведения цены, для того чтобы определить возможный прорыв акции в ту или иную сторону. Но то количество технической информации, которое использует моментный трейдер, лишь маленькая часть того объема информации, которую изучает технический трейдер (Technical Trader).
Технический анализ является неотъемлемой частью не только технического трейдинга, но и инвестирования.
В своей основе техник – это человек, который смотрит на исторические данные и с помощью этих данных пытается предсказать то, что может произойти с акциями в будущем. Этот метод также используют экономисты и многие другие специалисты, задачей которых является предсказание дальнейшего состояния экономики в стране или в мире.
Большая проблема с техническим анализом как видом трейдинга заключается в том, что существуют сотни технических индикаторов, которые могут заставить даже самого опытного аналитика или математика потеряться в большом объеме информации.
Поскольку не существует индикатора, универсально подходящего ко всем ситуациям, трейдерам приходится пользоваться различными индикаторами, которые могут работать только в определенных условиях. Некоторые индикаторы можно использовать для каких-то конкретных индустрий, а некоторые – только для акций определенной классификации, например акций с малой капитализацией.
Мы не будем загружать вас большими объемами утомительной информации о технических индикаторах, ограничимся лишь тем, что упомянем самые популярные и полезные, которые используют технические трейдеры, а также инвесторы:
1. Индекс сравнительной силы (Relative Strength Index)
С помощью этого индикатора измеряется недавнее поведение цены акции, которое сравнивается с исторической информацией. В результате этого сравнения индикатор подает сигналы трейдеру, когда нужно покупать и когда нужно продавать.
2. Анализ фигур (Pattern Analysis)
С помощью этого анализа можно предсказать, куда в дальнейшем повернет цена, графическое изображение которой образовало определенную фигуру.
3. Анализ трендов (Trend Analysis)
Графическое изображение поведения цены зачастую образовывает определенный тренд (график), который равномерно движется в том или ином направлении. Изменения в поведении этого тренда могут давать нам четкий сигнал, куда направится цена в дальнейшем. На основании этого сигнала и принимаются решения о покупке и продаже.
4. Анализ разрыва (Gap Analysis)
Разрыв образуется, если при открытии рынка цена намного выше или ниже той, которая была при закрытии предыдущего дня. Это может быть вызвано выходом новостей о компании в течение ночи, и в результате цена может получить дальнейшее движение при открытии, что привлекает трейдеров.
Очень сложно объяснить принцип работы индикаторов без демонстрации графических изображений с подробными пояснениями. Поэтому, если вы хотите более подробно узнать о техническом анализе и индикаторах, можете посетить нашу Школу Инвестора, где мы обучаем наших слушателей профессиональным навыкам инвестирования.
Подробней об этом вы узнаете в разделе обучение.
Фундаментальный трейдинг
Основной задачей фундаментальных трейдеров является изучение финансового состояния компании – очень полезное дело!
Фундаментальные трейдеры (Fundamental Trader) фокусируют свое внимание на специфических событиях, происходящих с компанией. Именно на основании этих событий и принимаются решения о том, какие акции покупать, и главное – когда их покупать.
Трейдинг на основании фундаментальной информации, пожалуй, ближе к долгосрочному инвестированию, чем к трейдингу. Хотя существуют некоторые отличия, благодаря которым фундаментальный трейдинг может генерировать хорошую прибыль в течение короткого промежутка времени.
Большинство инвесторов знакомы с такой финансовой информацией, предоставляемой компаниями, как доход на акцию, прибыль, денежный поток и т.д. Эту информацию можно найти в квартальных и годовых отчетах компании, распространяющихся различными источниками информации (у нас есть целый раздел, посвященный фундаментальному анализу).
Фундаментальные трейдеры используют эту информацию, которая может стать сюрпризом для всего рынка, для выявления потенциальных возможностей совершения сделок.
Самыми распространенными фундаментальными факторами, за которыми пристально следят трейдеры и инвесторы, является информация о доходах компании и повышение или понижение рейтинга компаний аналитиками. Оказываться в числе первых, узнавших эту информацию, всегда очень сложно, поскольку практически весь мир, включая профессионалов, пристально следит за подобными сообщениями, и тот, кто раньше эту информацию получит, сможет сделать больше прибыли.
По большому счету, это правило можно назвать основным правилом трейдинга. Из этого можно сделать вывод: для того, чтобы быть успешным в трейдинге, нужны знания, опыт и техническая оснащенность. Те, у кого отсутствует хоть один из этих компонентов, как правило, остаются в проигрыше.
Вот основные факторы, которые используют фундаментальные трейдеры для зарабатывания денег:
1. Объявление прибыли компании (Earnings Announcement)
Самым важным моментом, за которым приходится следить всем трейдерам, является стадия, предшествующая оглашению компанией своей прибыли. Дело в том, что перед непосредственным оглашением цифр, компания объявляет о том, оправдала она ожидания рынка, превзошла их или же, наоборот, ожидания не оправдались. Именно в этот момент трейдеры совершают сделки, учитывая эти заявления, поскольку потенциал изменения цены в данном случае будет самым высоким.
2. Повышение или понижение рейтинга аналитиками (Analyst Upgrade and Downgrade)
Повышение или понижение рейтинга компании уважаемыми аналитиками может также вызвать резкое изменение цены, что дает возможность фундаментальным трейдерам заработать пару баксов. Особенно активный результат вызывает понижение рейтинга компании. В этих случаях падение цены на акции компании похоже на падение камня с крутой скалы. Поэтому в эти моменты трейдер должен действовать очень быстро с кнопками коротких продаж Short Sale (подробней о коротких продажах мы говорим в специальном разделе короткая продажа).
3. Сплиты (Split)
Когда компания делает Split (разделение цены) на свои $50 акции 2:1, капитализация компании не меняется, но компания удваивает количество своих акций и соответственно они становятся вдвое дешевле – по $25. Очень часто такая процедура дает возможность трейдерам заработать на разных движениях цены.
4. Реорганизации, слияния, поглощения (Reorganization, Merger, Takeover)
Эти серьезные события, как правило, влекут за собой сильные изменения в цене акций-участников. В таких ситуациях трейдер должен оказываться на шаг впереди всего рынка и покупать на «слухах», поскольку при официальном оглашении события, цена может резко развернуться и принести трейдеру потери. Поступать в таких ситуациях нужно очень осторожно, поскольку разные события влекут за собой разное поведение цены, порой даже самое непредсказуемое.