Типы трейдеров
Все трейдеры делятся на определенные типы в зависимости от стиля, который они используют и финансового инструмента, с которым они имеют дело.
Вступление
Трейдинг – рискованное дело, которым могут заниматься только опытные инвесторы.
Если вы читаете эти слова, значит, несмотря на различные предостережения о повышенном риске в трейдинге и его сложности, вы все-таки хотите больше узнать об этом виде деятельности. Что ж, похвально! Знать, что такое трейдинг и для чего он существует, полезно каждому инвестору, даже если он не собирается заниматься этим вплотную.
Если же вы хотите стать трейдером, воспринимайте данный раздел только как начальный этап в изучении трейдинга.
Из этого раздела вы узнаете о том, какие существуют типы трейдеров и как они зарабатывают себе на жизнь.
Итак, приступим.
Существует множество разновидностей трейдеров, которые отличаются между собой по типу трейдинга, по цвету и запаху (шутка). Все они специализируются на различных финансовых инструментах. Основная масса торгует акциями, но они также могут заниматься трейдингом опционов акций, товарными фьючерсами, финансовыми фьючерсами, фьючерсными опционами, бондами, (forex) валютой и т.д.
В зависимости от инструмента, которым торгуют трейдеры, выбирается рынок для трейдера, на котором представлены эти инструменты. К подобным рынкам относятся такие гиганты как NYSE, LSE, NASDAQ, FOREX, а также всевозможные другие трейдер фондовые, товарные, фьючерсные и опционные биржи разных стран мира.
При трейдинге акциями профессионалы обычно выбирают один из нескольких стилей и стараются его придерживаться постоянно. Естественно, при выборе своего стиля трейдер должен попробовать себя в различных ситуациях, но после того, как он выбрал наиболее подходящий стиль, любые отклонения от него в будущем могут дорого ему обойтись.
Существует, как минимум, пять основных стилей трейдинга акциями, которые значительно отличаются друг от друга. В начале своей трейдинговой карьеры вам придется выбрать один из этих стилей, который будет отображать вашу интеллектуальную устойчивость, ваше понимание аспектов работы рынка и ваш темперамент.
К этим стилям относятся следующие:
1. Скальпирование (Scalping)
Скальпер – это человек, который совершает десятки, а то и сотни сделок в день, делая маленькую прибыль на каждой сделке, используя разницу в цене покупки и продажи (Bid-Offer Spread).
2. Моментный трейдинг (Momentum Trading)
Моментные трейдеры подыскивают акции, которые резко поднимаются в цене за счет больших объемов сделок, «запрыгивают» в сделку и «едут» до определенного момента, делая на этом прибыль.
3. Технический трейдинг (Technical Trading)
Технические трейдеры полагаются полностью на графики цен в поисках сигналов, которые могут спровоцировать изменение в цене.
4. Фундаментальный трейдинг (Fundamental Trading)
Фундаментальные трейдеры торгуют акциями, основываясь на фундаментальном анализе компаний. Такие события, как отчет о прибыли компании, реорганизация, поглощение и сплиты, могут вызывать значительные движения в цене, на чем и зарабатывают эти трейдеры.
5. Свинг трейдинг (Swing Trading)
Свинг трейдеры, по большому счету, являются фундаментальными трейдерами, которые держат свои «позиции» дольше одного дня. В свою очередь, большинство фундаментальных трейдеров являются свинг трейдерами, поскольку обычно изменения в фундаментальной информации компании влияют на цену лишь спустя несколько дней, а то и недель с достаточным эффектом, чтобы заработать на этом прибыль.
Теперь давайте подробно рассмотрим каждый стиль, для того чтобы вам легче было определиться, какой из них вам больше подойдет. Жмите сюда.
Скальпирование
Скальперы умудряются зарабатывать, когда на рынке полный штиль. Как это у них получается?
К типу трейдеров, которые используют метод скальпирования (Scalping) относятся трейдеры, зарабатывающие свои деньги на акциях, которые практически не двигаются, т.е. не меняются в цене. Они делают мизерную прибыль на каждой сделке за счет использования разницы между ценой покупки акции и ценой ее продажи (Bid-Offer Spread). Они покупают акцию по цене покупки и затем продают ее по цене продажи. Прибыль, которая может в результате этого получиться, будет мизерной (если вообще получится), но, совершив пару десятков или сотен таких сделок за день, можно в конце дня наскрести неплохую сумму.
Роль скальперов очень похожа на роль маркет мейкеров и специалистов, которые являются работниками рынка. Их основная задача – поддержание ликвидности рынка за счет обеспечения покупной и продажной ценой инвесторов. Заработком маркет мейкеров также является разница между двумя этими ценами. Маркет мейкеры – это, по большому счету, скальперы на стероидах, поскольку они вращают значительно большими объемами акций, чем обычные скальперы. С другой стороны, возможности маркет мейкеров ограничиваются определенными законами. Скальперы же таких ограничений не имеют.
К сожалению, по большинству позиций скальперы всегда остаются позади маркет мейкеров в силу следующих обстоятельств: маркет мейкеры обладают непревзойденной скоростью совершения сделок, лучшими знаниями и большим опытом в трейдинге, а главное – возможностью «блефовать» перед рынком, выставляя цены, которые не соответствуют их реальной позиции.
И наконец, главной бедой любого трейдера являются комиссионные, которые он должен платить за каждую сделку. Подсчитайте сами, если мы возьмем самые низкие комиссионные, скажем, $5 за сделку, и умножим их хотя бы на 10 сделок в день, то получим $50 – это сумма, которую трейдер должен превысить, чтобы сделать хоть какую-то прибыль.
Таким образом, если вы найдете для себя стиль, который позволит вам регулярно делать прибыль после вычета всех расходов, значит, это именно тот стиль, который вам подходит, и отходить от него не следует.
Моментный трейдинг
Моментные трейдеры любят кататься на волнах. Узнайте как они это делают.
Моментные трейдеры (Momentum Trader) концентрируют свое внимание на акциях, которые резко двигаются в одном направлении из-за высокого объема сделок. Моментные трейдеры могут держать свою позицию несколько минут, несколько часов или даже целый день, в зависимости от того, как быстро движется цена и когда она меняет свое направление.
Чтобы пояснить вам работу моментного трейдера, мы опишем один из его рабочих дней.
Итак, проснувшись утром за час до открытия рынка, моментный трейдер включает компьютер, заходит в Интернет и посещает один из популярных чатов, где собираются трейдеры.
Изучая информацию на чате, он концентрирует свое внимание на акциях, о которых больше всего говорят. Как правило, он выбирает те акции, которые имеют потенциал к резкому изменению цены на основании ожидающихся новостей, касающихся прибыли или рекомендаций аналитиков. Именно такие акции обещают самые существенные изменения в цене из-за больших объемов сделок в этот день.
Одновременно с изучением информации в Интернете наш моментный трейдер включает телевизионный канал Bloomberg или CNBC и прослушивает информацию о компаниях, планирующих обнародовать новости, которые обычно влекут за собой изменения цен.
Он также держит в поле зрения информацию о торговле опционами акций. Особое внимание он обращает на акции, опционные контракты на покупку которых заметно растут. Это может быть хорошим показателем к последующему изменению цены на эти акции.
После того как рынок для трейдера открывается, он наблюдает, как его акции ведут себя по отношению к остальному рынку. Поднимаются ли они в цене, в то время как рынок для трейдера идет вниз? Заметно ли эти акции превосходят в росте весь рынок для трейдера?
После этого он выбирает из своего списка только самые активные акции, растущие в цене быстрее всех остальных в связи с большими объемами, которые были вызваны ожидаемыми новостями.
После того как акции выбраны, наш трейдер производит их дальнейший анализ, просматривая их графики с использованием всевозможных индикаторов.
Одновременно он смотрит на свою программу Level II, которая показывает, как ордера на покупку начинают увеличиваться, а ордера на продажу – исчезать.
Когда трейдер убеждается, что обнаружил потенциальный «прорыв» цены, он не обязательно сразу «запрыгивает» в акцию. Он не переживает, что пропустит первые шаги подъема, хотя палец держит на кнопке покупки (Buy) или на кнопке продажи (Sell), если он готовится совершить короткую продажу (Short Sell).
После того как он убедился, что цена действительно пошла вверх, он делает ордер на покупку (Market Order).
После того как наш трейдер вошел в сделку, для него начинается самое волнительное время. Пойдет ли цена дальше вверх, или она сразу же начнет разворачиваться в обратном направлении (что случается довольно часто)?
Трейдер остается приклеенным к монитору, следя за происходящим, но для защиты от резкого разворота событий у него обязательно выставлен Stop Loss (ограничитель потерь), который немедленно автоматически продаст его акции при достижении ценой определенного уровня. Наличие Stop Loss обязательно всегда!
Если цена продолжает расти, трейдер наблюдает за показателями программы Level II. Как только число сделок на покупку начинает уменьшаться, а число сделок на продажу – расти, что является показателем к завершению момента и развороту событий, трейдер выходит из сделки, забирая свою прибыль, после чего переходит к следующей акции.
Основной психологический момент, который присутствует в трейдинге, – это то, что любой опытный трейдер осознает, что потери неизбежны и что их нужно принимать как должное, стараясь перекрывать их прибылью с более успешных сделок. Только такой подход принесет вам положительные результаты в трейдинге.
Вот основные ошибки, которых следует избегать моментным трейдерам:
• «Заскакивание» в позицию слишком рано, до того как вы убедитесь в движении цены на основании упомянутых показателей.
• Закрытие позиции слишком поздно, после того как был замечен разворотный процесс в количестве сделок.
• Отсутствие достаточной концентрации внимания на мониторе компьютера, из-за чего можно пропустить изменение трендов, развороты или же новости, которые могут повлиять на рынок для трейдера.
• Оставление открытой позиции после закрытия рынка. В течение ночи ситуация может сильно измениться, и при открытии рынка на следующее утро ваша позиция окажется в заметном проигрыше.
• Невыставление Stop Loss линии, из-за чего вы можете обнаружить себя «скачущим верхом» на акции, которая галопом несется вниз по склону с большой скоростью.
Из-за этих ошибок моментный трейдинг может разорить даже хорошо дисциплинированного трейдера.
Моментный трейдинг является самым прибыльным из всех типов трейдинга, поскольку он основывается на очень сильных факторах, которые порой заставляют весь рынок для трейдера двигаться чрезвычайно стремительно.
Технический трейдинг
Технические трейдеры любят изучать графики. Впрочем, обычные инвесторы также это делают с удовольствием.
В предыдущей статье мы говорили о том, что моментные трейдеры используют в качестве инструмента графические изображения поведения цены, для того чтобы определить возможный прорыв акции в ту или иную сторону. Но то количество технической информации, которое использует моментный трейдер, лишь маленькая часть того объема информации, которую изучает технический трейдер (Technical Trader).
Технический анализ является неотъемлемой частью не только технического трейдинга, но и инвестирования.
В своей основе техник – это человек, который смотрит на исторические данные и с помощью этих данных пытается предсказать то, что может произойти с акциями в будущем. Этот метод также используют экономисты и многие другие специалисты, задачей которых является предсказание дальнейшего состояния экономики в стране или в мире.
Большая проблема с техническим анализом как видом трейдинга заключается в том, что существуют сотни технических индикаторов, которые могут заставить даже самого опытного аналитика или математика потеряться в большом объеме информации.
Поскольку не существует индикатора, универсально подходящего ко всем ситуациям, трейдерам приходится пользоваться различными индикаторами, которые могут работать только в определенных условиях. Некоторые индикаторы можно использовать для каких-то конкретных индустрий, а некоторые – только для акций определенной классификации, например акций с малой капитализацией.
Мы не будем загружать вас большими объемами утомительной информации о технических индикаторах, ограничимся лишь тем, что упомянем самые популярные и полезные, которые используют технические трейдеры, а также инвесторы:
1. Индекс сравнительной силы (Relative Strength Index)
С помощью этого индикатора измеряется недавнее поведение цены акции, которое сравнивается с исторической информацией. В результате этого сравнения индикатор подает сигналы трейдеру, когда нужно покупать и когда нужно продавать.
2. Анализ фигур (Pattern Analysis)
С помощью этого анализа можно предсказать, куда в дальнейшем повернет цена, графическое изображение которой образовало определенную фигуру.
3. Анализ трендов (Trend Analysis)
Графическое изображение поведения цены зачастую образовывает определенный тренд (график), который равномерно движется в том или ином направлении. Изменения в поведении этого тренда могут давать нам четкий сигнал, куда направится цена в дальнейшем. На основании этого сигнала и принимаются решения о покупке и продаже.
4. Анализ разрыва (Gap Analysis)
Разрыв образуется, если при открытии рынка цена намного выше или ниже той, которая была при закрытии предыдущего дня. Это может быть вызвано выходом новостей о компании в течение ночи, и в результате цена может получить дальнейшее движение при открытии, что привлекает трейдеров.
Очень сложно объяснить принцип работы индикаторов без демонстрации графических изображений с подробными пояснениями. Поэтому, если вы хотите более подробно узнать о техническом анализе и индикаторах, можете посетить нашу Школу Инвестора, где мы обучаем наших слушателей профессиональным навыкам инвестирования.
Подробней об этом вы узнаете в разделе обучение.
Фундаментальный трейдинг
Основной задачей фундаментальных трейдеров является изучение финансового состояния компании – очень полезное дело!
Фундаментальные трейдеры (Fundamental Trader) фокусируют свое внимание на специфических событиях, происходящих с компанией. Именно на основании этих событий и принимаются решения о том, какие акции покупать, и главное – когда их покупать.
Трейдинг на основании фундаментальной информации, пожалуй, ближе к долгосрочному инвестированию, чем к трейдингу. Хотя существуют некоторые отличия, благодаря которым фундаментальный трейдинг может генерировать хорошую прибыль в течение короткого промежутка времени.
Большинство инвесторов знакомы с такой финансовой информацией, предоставляемой компаниями, как доход на акцию, прибыль, денежный поток и т.д. Эту информацию можно найти в квартальных и годовых отчетах компании, распространяющихся различными источниками информации (у нас есть целый раздел, посвященный фундаментальному анализу).
Фундаментальные трейдеры используют эту информацию, которая может стать сюрпризом для всего рынка, для выявления потенциальных возможностей совершения сделок.
Самыми распространенными фундаментальными факторами, за которыми пристально следят трейдеры и инвесторы, является информация о доходах компании и повышение или понижение рейтинга компаний аналитиками. Оказываться в числе первых, узнавших эту информацию, всегда очень сложно, поскольку практически весь мир, включая профессионалов, пристально следит за подобными сообщениями, и тот, кто раньше эту информацию получит, сможет сделать больше прибыли.
По большому счету, это правило можно назвать основным правилом трейдинга. Из этого можно сделать вывод: для того, чтобы быть успешным в трейдинге, нужны знания, опыт и техническая оснащенность. Те, у кого отсутствует хоть один из этих компонентов, как правило, остаются в проигрыше.
Вот основные факторы, которые используют фундаментальные трейдеры для зарабатывания денег:
1. Объявление прибыли компании (Earnings Announcement)
Самым важным моментом, за которым приходится следить всем трейдерам, является стадия, предшествующая оглашению компанией своей прибыли. Дело в том, что перед непосредственным оглашением цифр, компания объявляет о том, оправдала она ожидания рынка, превзошла их или же, наоборот, ожидания не оправдались. Именно в этот момент трейдеры совершают сделки, учитывая эти заявления, поскольку потенциал изменения цены в данном случае будет самым высоким.
2. Повышение или понижение рейтинга аналитиками (Analyst Upgrade and Downgrade)
Повышение или понижение рейтинга компании уважаемыми аналитиками может также вызвать резкое изменение цены, что дает возможность фундаментальным трейдерам заработать пару баксов. Особенно активный результат вызывает понижение рейтинга компании. В этих случаях падение цены на акции компании похоже на падение камня с крутой скалы. Поэтому в эти моменты трейдер должен действовать очень быстро с кнопками коротких продаж Short Sale (подробней о коротких продажах мы говорим в специальном разделе короткая продажа).
3. Сплиты (Split)
Когда компания делает Split (разделение цены) на свои $50 акции 2:1, капитализация компании не меняется, но компания удваивает количество своих акций и соответственно они становятся вдвое дешевле – по $25. Очень часто такая процедура дает возможность трейдерам заработать на разных движениях цены.
4. Реорганизации, слияния, поглощения (Reorganization, Merger, Takeover)
Эти серьезные события, как правило, влекут за собой сильные изменения в цене акций-участников. В таких ситуациях трейдер должен оказываться на шаг впереди всего рынка и покупать на «слухах», поскольку при официальном оглашении события, цена может резко развернуться и принести трейдеру потери. Поступать в таких ситуациях нужно очень осторожно, поскольку разные события влекут за собой разное поведение цены, порой даже самое непредсказуемое.
Интернет-трейдинг
Интернет совершил революцию в финансовой индустрии и сделал трейдинг доступным любому инвестору.
Вступление
Совсем недавно частный трейдер и инвестор получил возможность напрямую связываться с трейдер фондовым рынком.
Для основной массы инвесторов долгосрочное инвестирование является наиболее подходящим способом зарабатывания денег на трейдер фондовых рынках. Большинство из нас просто не имеют времени и желания делать трейдинг своим основным занятием. Но для некоторых инвесторов занятие трейдингом является их профессией, и нельзя отрицать того, что немало людей сколотили себе состояние именно с помощью трейдинга.
Профессия трейдера существует достаточно долго, но лишь сравнительно недавно, развитие технологий и Интернета позволило людям, не работающим на брокерских фирмах, получить прямой доступ к трейдер фондовым и финансовым рынкам. В связи с этим появилось новое понятие в мире трейдинга – Интернет-Трейдинг.
В этом разделе мы узнаем, как работают электронные системы, которые позволяют трейдерам совершать сделки, а также на примере двух американских рынков NYSE и NASDAQ сравним, какими способами эти сделки могут совершаться.
Различие двух рынков
На примере двух самых популярных трейдер фондовых бирж Америки узнайте основные отличия, которые могут быть у разных рынков.
На первый взгляд, особого различия между двумя самыми большими американскими рынками нет.
Нью-Йоркская трейдер фондовая биржа (NYSE) размещает в своих списках такие всем известные компании, как «Кока-кола» и «Жилет», а NASDAQ является домом для не менее известных компаний, таких как «Майкрософт» и «Интел».
В чем же тогда отличие этих двух рынков?
Основным и фундаментальным их отличием является способ торговли.
Нью-Йоркская трейдер фондовая биржа для осуществления сделок со своими компаниями использует людей – трейдеров. Скорее всего, вам приходилось наблюдать по телевизору толпу кричащих и размахивающих руками дядек – да, это они. Каждая акция на Нью-Йоркской бирже имеет своего специалиста, который принимает и осуществляет сделки с определенными акциями. Когда вы трейдер трейдер покупаете акции компании, которая находится на NYSE, ваш брокер отправляет ваш ордер брокеру на торговой площадке биржи или же в специальную систему DOT, о которой мы поговорим позднее.
Рынок NASDAQ, в свою очередь, не имеет в своем штате трейдеров, которые осуществляют сделки, здесь все происходит электронным способом. В отличие от Нью-Йоркской биржи, которая является аукционным рынком, NASDAQ представляет собой компьютерную сеть, состоящую из тысяч компьютеров.
Вместо брокеров, выкрикивающих ордера, этим занимаются так называемые маркет мейкеры (Market Maker), заносящие ордера в списки покупателей и продавцов, которые затем в течение нескольких секунд распространяются на тысячи других компьютеров. Когда вы трейдер трейдер покупаете акции компании, которая находится на рынке NASDAQ, ваш брокер либо контактирует с маркет мейкером и передает ему ваш ордер, либо вносит ваш ордер в специальную электронную систему, которая автоматически выполняет заказ.
Роль специалиста
Кто такие специалисты и чем они занимаются.
Как мы уже упоминали, сделки на Нью-Йоркской бирже осуществляются с помощью людей, которых называют специалистами (Specialist). Каждая акция, которая торгуется на этой бирже, закреплена за специалистом, он и осуществляет все операции по покупке или продаже этой акции в зависимости от ордера.
Покупатели и продавцы акций в лице брокеров на торговой площадке встречаются для того, чтобы огласить друг другу цены покупки и продажи. Именно выкрикивая эти цены, брокеры и создают тот неумолкающий шум, который постоянно стоит на бирже. Как только цена покупки совпадет с ценой продажи, сделка осуществляется.
Специалисты не только сводят продавцов и покупателей, они также нередко вынуждены покупать большие объемы акций самостоятельно, чтобы выровнять баланс между покупной и продажной ценой.
Дополнительной обязанностью специалиста является поиск нужной цены для инвестора и трейдера, если тот указал специфическую цену, по которой хочет совершить сделку. В этом случае специалист будет держать сделку открытой до тех пор, пока не найдет эту специфическую цену, и только после этого произведет сделку.
И наконец, последней обязанностью специалиста является обеспечение акций, за которые он отвечает, приемлемой ценой при открытии рынка. Эта цена основывается на настоящем спросе и предложении определенной акции. Если при открытии рынка специалист не может найти определенную цену, он обычно задерживает торги на эту акцию до тех пор, пока нужная цена не будет найдена.
Как видите, жизнь специалиста наполнена сплошными заботами и стрессами, что делает эту профессию одной из самых тяжелых и ответственных. Оплачивается их труд, правда, очень хорошо, что часто позволяет специалистам спокойно уходить на пенсию уже в 30 летнем возрасте.
Роль маркет мейкера
Маркет мейкеры выполняют очень важную задачу на любом рынке. В чем она заключается?
Маркет мейкеры (Market Maker) обеспечивают постоянный спрос и предложение (Bid/Offer) на рынке для акций, за которыми они закреплены.
В зависимости от размера компании у нее может быть от нескольких маркет мейкеров до нескольких сотен. Маркет мейкеры играют очень важную роль на вторичном рынке, поскольку они являются катализаторами, которые обеспечивают ликвидность рынка.
Маркет мейкеры должны постоянно поддерживать наличие спроса и предложения на свои акции. Таким образом, они предоставляют гарантию того, что на акции, которые вы трейдер продаете, всегда будет покупатель, а на акции, которые вы хотите купить, всегда будет продавец. Иными словами, основная задача маркет мейкеров – обеспечивать благоприятные условия для инвесторов и трейдеров.
После того как маркет мейкер выставил цену на акцию, он обязан купить или трейдер хоче продать как минимум 1000 акций этой компании по выставленной цене (на американских рынках). После того как он произвел сделку, он может выйти из рынка и выставить новую цену, с которой сделает свою прибыль.
Одним словом, маркет мейкеры зарабатывают деньги на разнице цен, по которым инвесторы продают и покупают акции. И чем больше эта разница, тем больше смогут заработать маркет мейкеры. Правда, они стараются придерживаться допустимой разницы в цене для того, чтобы не отпугивать инвесторов.
Помимо своего заработка на разнице цены покупки и цены продажи, маркет мейкеры имеют дополнительный источник доходов, обеспечивая ликвидность клиентам своей собственной фирмы. За эту работу они получают от клиентов комиссионные. Они также могут выполнять трейдинг для других брокерских фирм, подобно тому как это делают специалисты.
Следует всегда помнить, что хоть по закону маркет мейкеры и обязаны предоставлять инвестора и трейдерам самые лучшие цены для каждой сделки, эти цены часто бывают неприемлемыми для инвесторов. Поэтому, прежде чем совершать сделку, убедитесь, что цена покупки и цена продажи находятся как можно ближе друг к другу, что позволит вам существенно экономить.
Система DOT
Скорость выполнения сделки важна для любого трейдера. Данная смстема очень хорошо обеспечивает эту скорость.
Система DOT, или Super Designated Order Turnaround System, представляет собой систему, которая используется для совершения сделок с акциями, размещенными на трейдер фондовом рынке.
Эта система обеспечивает передачу информации по рыночным ордерам (Market Order) и лимитным ордерам (Limit Order) непосредственно на торговый узел и специалистам, которые занимаются той или иной акцией. Это позволяет быстрее выполнить ордер, поскольку он доставляется сразу специалисту, в отличие от обычной процедуры, когда ордер направляется брокеру на площадке и тот выполняет его вручную.
После того как ордер выполнен, информация об этом направляется обратно брокеру через систему Super DOT. Это означает, что трейдер и инвестор на выполнение сделки может потратить всего несколько секунд.
Доступ к такой системе трейдер и инвестор имеет только через брокера, который предоставляет подобные услуги.
Если вы долгосрочный инвестор, то особого интереса для вас эта система не представляет, поскольку ее основное преимущество – это скорость выполнения сделок, что необходимо только трейдерам.
Система ECN
Чем меньше посредников между трейдером и рынком, тем быстрее и дешевле совершаются сделки.
Эта электронная система была создана для того, чтобы исключить посредников при совершении сделок.
ECN (Electronic Communications Networks) объединяет между собой основных брокеров и трейдеров так, чтобы они могли совершать сделки, не обращаясь к третьим лицам. Основное преимущество этой системы заключается в том, что она показывает выполнение ордера в реальном времени, тогда как, например, на Нью-Йоркской бирже инвесторы ограничены только информацией о лучших ценах покупки и продажи.
На рынках существует много видов ECN, каждая из которых имеет свое отличие. С развитием технологий электронные системы получают все более совершенные возможности, которые позволяют как можно ближе свести инвестора и трейдера с рынками, что позволит ему сокращать время выполнения сделок, а также экономить на стоимости этих сделок.
Для трейдеров все эти системы предоставляют огромный интерес и приносят большую пользу, поскольку, выполняя множество сделок в течение дня, любой трейдер может сэкономить значительную сумму на сделках, а также сделать больше прибыли из-за возможности быстрее входить и выходить из рынка.
Если же вы не занимаетесь трейдингом, вы ничего не потеряете, не имея такой программы. Для вас более важным является изучение компаний, в которые вы делаете свои инвестиции, поскольку именно компании с хорошей фундаментальной базой и перспективным будущим составляют основную ценность для любого инвестора и трейдера.
Level I, II, III
Эти программы являются основным инструментом у любого трейдера. Изучите их возможности и вы поймете, что без них никак не обойтись.
Вам наверняка уже приходилось встречаться с программами, которые рекламируются в Интернете и предлагаются многими брокерами и поставщиками котировок. Называются эти программы Level I, Level II и Level III, т.е. уровень первый, уровень второй и уровень третий.
Предназначение этих программ одинаковое – предоставление инвестора и трейдерам и трейдерам подробной информации с рынков в реальном времени. Иными словами, с помощью такой программы вы можете наблюдать за тем, что происходит с вашей акцией на рынке без задержки во времени.
Единственным отличием между этими тремя уровнями программ является их стоимость и объем предоставляемой информации.
Давайте рассмотрим каждую из них в отдельности.
Level I
Этот тип котировок – самый дешевый и распространенный уровень поставки информации, которая производится в реальном времени (Real-Time). Level I предоставляет цены покупки и продажи акций (Bid/Ask), которые торгуются на электронных рынках типа NASDAQ.
Этот вид доступа в электронную систему рынка не дает информации о том, кто хочет купить или трейдер хоче продать ту или иную акцию, а также эта система не показывает, какое количество акций маркет мейкер ищет для сделки.
Инвестор только получает информацию о настоящей цене на акцию, в которой он заинтересован. Маркет мейкеры любят клиентов с такими программами, поскольку они не показывают размеры ордеров, что позволяет им придержать ваш ордер до того времени, когда они смогут на нем заработать. Если вы хотите профессионально заниматься трейдингом – эта программа не для вас.
Level II
Эта программа поставки котировок на порядок выше предыдущей. Она предоставляет инвестору доступ к каждому маркет мейкеру, находящемуся на рынке и закрепленному за той или иной акцией. Кроме того, она позволяет следить за действиями маркет мейкеров, выяснять, в какой акции они больше заинтересованы, распознавать маркет мейкеров по названиям, а также получать полную информацию о совершаемых ими сделках. Эта информация очень полезна для трейдеров, поскольку, зная, какой следующий шаг сделает маркет мейкер, можно предугадать дальнейшее направление цены на акцию, что и позволяет трейдерам получать прибыль.
Доступ к Level II можно получить через Интернет в любой из множества компаний, предоставляющих этот сервис, но это стоит дополнительных денег.
Нередко эту программу предоставляет брокер, иногда даже бесплатно, если вы будете выполнять определенное число сделок в месяц.
Без этой программы вам очень сложно будет конкурировать с другими трейдерами.
Level III
Эта программа включает в себя все преимущества Level II, а кроме того, она предоставляет возможность переправлять информацию и непосредственно совершать сделки. Она является самым быстрым способом совершения сделок и обычно доступна только брокерским фирмам и маркет мейкерам.
Индикаторы устойчивости
Колебания рынков происходят постоянно. Индикаторы устойчивости рынка помогают трейдерам предвидеть дальнейшие изменения.
Вступление
С помощью определенных индикаторов можно предвидеть как будет вести себя рынок для трейдера в будущем.
Для любого трейдера определение состояния рынка в любой момент, как до открытия, так и после его закрытия, играет очень важную роль, поскольку одной из основных задач в трейдинге является предвидение дальнейшего поведения цены.
Обычно, когда оглядываешься на рынок для трейдера 1, 3, 5 месяцев спустя, очень легко сказать, как вел себя рынок для трейдера и почему все происходило именно так. Но для любого трейдера, так же как и инвестора и трейдера, самой главной задачей является выяснение того, как поведет себя рынок для трейдера в дальнейшем – через минуту, через час или через месяц.
В этом разделе мы остановимся на основных индикаторах, которыми пользуются трейдеры и инвесторы для того, чтобы выяснить, как будут вести себя рынки при открытии и в течение всего рабочего дня.
Для долгосрочных инвесторов ежедневные колебания в цене не представляют никакой опасности, а также никакого интереса, поэтому все, о чем мы будем говорить в этом разделе, относится только к трейдерам.
Фьючерсы
С ростом фьючерсных контрактов могут расти и трейдер фондовые индексы.
Фьючерсный рынок для трейдера является важной составляющей при определении дальнейшего поведения трейдер фондового рынка. Ведь не зря в финансовых телевизионных программах вместе с котировками основных индексов зачастую можно увидеть и котировки индексных фьючерсных контрактов.
Существует два основных вида фьючерсных контрактов – финансовые и товарные.
Независимо от того, какой фьючерсный контракт вы трейдер трейдер покупаете, правила и условия будут одинаковыми. Покупатель контракта обязуется доставить продукт (или наличность) по цене контракта в момент его завершения.
Этот контракт может включать все что угодно – кукурузу, пшеницу, нефть или же, как в нашем случае, индекс рынка.
Следует помнить, что большинство фьючерсных контрактов аннулируется до срока их исполнения, поэтому никакой физической доставки товаров не происходит.
Исходя из этого понятным становится следующее: если фьючерсные контракты на индекс рынка растут в цене, это является индикатором того, что на рынке образовывается давление на рост, вследствие чего трейдер фондовый рынок для трейдера будет расти.
С другой стороны, если индексные фьючерсные контракты понижаются в цене, это является четким знаком того, что рынок для трейдера подвергается давлению сверху и скорее всего будет опускаться.
Основная причина, по которой фьючерсы некоторых индексов столь популярны, это то, что ими торгуют на финансовых рынках всего мира 24 часа в сутки. Это позволяет трейдерам и брокерам на основании фьючерсных цен предсказывать дальнейшее поведение трейдер фондовых рынков еще до того, как они откроются. А поскольку умение предсказывать дальнейшее поведение цены – главный аргумент трейдера, фьючерсы ему в этом оказывают существенную помощь.
Более подробно о работе фьючерсов вы можете узнать в специальном разделе фьючерсы.
Индикатор сравнительной силы
Этот индикатор помогает определить насколько перегретым или недооцененным может быть рынок для трейдера.
Сравнительная сила (Relative Strength) является хорошим индикатором, когда речь идет об устойчивости рынка.
Индикатор сравнительной силы – это сопоставление дней, когда рынок для трейдера закрывается со знаком плюс, с днями, когда рынок для трейдера закрывается со знаком минус.
В зависимости от вида инвестирования сравнительная сила может быть использована для измерения устойчивости рынка на протяжении нескольких часов или нескольких месяцев. Поэтому более длительные тренды больше подходят долгосрочным инвестора и трейдерам, а короткие тренды популярны среди трейдеров.
Значение индекса сравнительной силы (Relative Strength Index – RSI) вычисляется автоматически всеми компьютерными программами и колеблется от 0 до 100.
Акции считаются перекупленными (Overbought) (т.е. за определенный промежуток времени куплено слишком много акций), когда индекс RSI приближается к показателю 70. В этом случае вам следует данные акции продавать, поскольку вскоре может наступить резкое изменение их цены.
И наоборот, если индекс приближается к цифре 30, акции считаются перепроданными (Oversold) (т.е. продано слишком много акций) и вам следует думать об их покупке, поскольку скорее всего последует дальнейший рост их цены.
Эти цифры не являются абсолютно точными и стабильными, в зависимости от состояния рынка они могут немного меняться, но общего принципа 70/30 следует придерживаться.
Для того чтобы лучше определить, между каким верхним и нижним показателем колеблется RSI определенной акции, следует проследить поведение ее цены за год. Это даст вам возможность получить наиболее реальную картину.
Индикатор подъема и падения
Соотношение растущих и падающих в цене акций показывает чего следует ожидать от рынка.
Индикатор поднимающихся и опускающихся акций (Advancers and Decliners) очень важен для определения устойчивости и дальнейшего поведения акции или рынка.
Обычно рыночные индексы показывают поведение лишь определенного числа компаний: 30, 100, 500. Индикатор подъема и падения (A/D) в свою очередь делает более глубокий анализ.
Формула этого индикатора довольно проста. Он определяет отношение между поднимающимися и опускающимися акциями рынка. Если рынок для трейдера растет, но на нем появляется больше опускающихся в цене акций, чем поднимающихся, это означает, что рынок для трейдера теряет свое «дыхание» и его разворот в обратном направлении уже близок. Если же число поднимающихся акций постоянно превосходит число падающих, то рынок для трейдера принято считать здоровым.
В отличие от индексных фьючерсных контрактов, этот индикатор не обязательно должен быть краткосрочным. Вы можете использовать его для любого промежутка времени, что даст вам возможность наблюдать за поведением рынка или акции столько, сколько вам необходимо, в зависимости от стиля вашего инвестирования.
На рисунке показана работа индикатора A/D с отдельной акцией.
Нефть и бонды
Цены на нефть и бонды тесно связаны с общим настроением трейдер фондового рынка.
Нефть и бонды считаются основными продуктами, которые оказывают наиболее сильное влияние на устойчивость мировых рынков.
Цены бондов
Цены 10- и 30-летних бондов вместе с их процентными ставками являются еще одним важным индикатором, который используют многие трейдеры для определения устойчивости рынков.
Как вы уже, наверное, знаете, если цены бондов поднимаются, их доходы соответственно падают. Это, как правило, заставляет инвесторов искать для своих инвестиций другие места, которые будут давать более высокий доход. Обычно этим местом оказывается трейдер фондовый рынок для трейдера. Переливание средств инвесторов из рынка бондов в рынок для трейдера акций означает не что иное, как рост трейдер фондового рынка.
Кроме того, меньшие доходы бондов означают меньшие процентные ставки, следовательно, компании имеют больше возможностей брать в долг деньги для развития под низкий процент. Это всегда влечет за собой рост трейдер фондового рынка.
Нефть
Энергия – это продукт, который в той или иной степени влияет практически на любую компанию. Например, цена на зерно может нанести большой удар только сельскохозяйственным акциям. В то время как цена на нефть неизбежно влияет на все – от стоимости электричества до цены на транспортные услуги.
Рост цены на нефть является первым сигналом роста инфляции. Как правило, ежедневные колебания цен на нефть не должны вызывать страха перед инфляцией. Однако, если цена на нефть растет равномерно в течение длительного времени, инвесторы могут начать паниковать, поскольку это может негативно отразиться на прибыли компаний и повлечь за собой падение цены акций.
Цены на нефть и цены бондов не являются такими точными показателями, как, например, индексные фьючерсные контракты, но они могут быть очень полезными при выявлении общего состояния экономики и, что более важно, в предсказании дальнейшего направления трейдер фондового рынка.
Заключение
Чем короче сроки инвестирования, тем важнее становятся рассмотренные в этом разделе индикаторы.
Независимо от того, к какому типу инвесторов вы себя отнесете, знание направления трендов компаний и рынка в целом поможет вам достичь успехов в инвестировании.
Это вовсе не означает, что вы должны торговать, основываясь только на показаниях этих трендов. Однако, если вы будете знать, что происходит и что вас может ожидать в будущем, то сможете более надежно защитить свои вложения.
Чем короче срок инвестирования ваших средств, тем более важными являются для вас знания, которые помогают с помощью трендов и индикаторов держать ваши инвестиции под контролем и получать от них наибольший доход.
В нашей Школе Инвестора мы обучаем инвесторов необходимым стратегиям, которые помогают им надежней защищать свои вложения и вместе с тем получать от них максимальные доходы.
Более подробно об этом вы узнаете в разделе обучение.
Психология трейдинга
Психологическое состояние трейдера является основой его успеха. Вы не сможете добиться результатов в трейдинге если не будете соблюдать основные правила дисциплины.
Психология и дисциплина
Изучите жизненно важные компоненты дисциплины в трейдинге.
В разделе типы трейдеров мы рассмотрели основные виды трейдинговых стилей, которые сегодня используют трейдеры всего мира.
Но независимо от того, какой стиль вы выберите для себя, он не будет являться главным показателем вашего успеха в трейдинге.
Психологическое состояние и поведение всегда будут играть более важную роль в вашей карьере трейдера, чем какой-либо другой показатель.
Вне сомнения, дисциплина – один из атрибутов психологии трейдинга, и практика показывает, что именно дисциплина является самым важным аспектом, который напрямую влияет на успех любого трейдера.
Существует четыре основных компонента дисциплины, которые являются жизненно необходимыми для успешной карьеры в трейдинге:
1. Тренировка и практика
Настоящий трейдер никогда не считает, что он уже достиг совершенства и может расслабиться. Успех трейдера заключается в его стремлении приобретать новые знания и отрабатывать навыки принятия решений. Профессиональный трейдер постоянно увеличивает скорость своего мышления и реакции одновременно с увеличением скорости компьютера.
2. Контроль поведения
Успешный трейдер имеет поразительный уровень самоконтроля. Он никогда не позволяет эмоциям взять верх при совершении сделки. Дисциплинированный трейдер никогда не впадает в панику и не позволяет эмоциям затуманивать рассудок, когда трейдинг идет намного лучше, чем было запланировано. Эмоциональное состояние трейдера должно быть одинаковым в дни, когда он зарабатывает $50 000, и в дни, когда он теряет в два раза большую сумму.
3. Соблюдение правил
У успешного трейдера обязательно есть свои правила, которые он фанатично соблюдает. Если по его правилам акция должна быть продана при достижении ею определенного уровня, сделка будет совершена без промедления.
4. Наказание
И наконец, трейдинг имеет механизм самонаказания. Если трейдер нарушает свои правила или позволяет эмоциям выйти из-под контроля, он будет немедленно за это наказан.
Наказание может выражаться в краткосрочных потерях или же в утрате возможности сделать прибыль.
Кроме того, если трейдер изменяет своим правилам на более длительных промежутках времени, например меняет свою тактику или свой стиль, то вначале его дела могут даже идти успешно, но со временем этот успех все равно обернется потерями.
В любом случае трейдер, который отклоняется от правил, связанных с дисциплиной, рано или поздно окажется в проигрыше.
Учитывая все сказанное выше, можно сделать следующий вывод.
Регулярно зарабатывать деньги в трейдинге могут только те, кто обладает всеми упомянутыми качествами. Если вы считаете, что хоть одного качества вам недостает и вы не в состоянии его развивать, вам лучше выбрать менее агрессивный вид инвестмента, который будет подвергать ваши деньги меньшему риску, а вас самих меньшему стрессу.