Денежный рынок для трейдера
Многие из нас знают, что трейдер фондовый рынок для трейдера является местом для торговли акциями и бондами. Но знаете ли вы о существовании денежного рынка, на котором также можно торговать ценными бумагами? О том, что это за рынок для трейдера и чем на нем торгуют, и пойдет речь в этом разделе.
Вступление
Стабильность и надежность – вот основные достоинства денежного рынка.
Во времена роста и процветания трейдер фондовых рынков инвесторы очень редко задумываются о том, что существуют также и другие места, где можно пристроить свою наличность и на этом зарабатывать. И лишь когда на трейдер фондовых рынках начинается разворот в обратном направлении, инвесторы вспоминают о том, что существуют альтернативные рынки, которые, хоть и не обеспечивают такую прибыль, как трейдер фондовые, зато обещают стабильность и надежность, что также очень важно.
Для тех, кто предпочитает не увеличивать степень риска ради повышенного дохода, и существуют так называемые денежные рынки.
Денежный рынок для трейдера больше известен как место, где крупные финансовые институты и правительства держат свои краткосрочные инвестиции. Тем не менее частные инвесторы также имеют доступ к этому рынку через всевозможные ценные бумаги, о которых и пойдет речь в этом разделе.
Что такое денежный рынок для трейдера
Краткосрочность вложений является основным отличием денежного рынка от других рынков.
Денежный рынок для трейдера (Money Market), подобно рынку бондов, принято называть рынком с фиксированным доходом.
В действительности бонды – только один из многих типов ценных бумаг с фиксированным доходом. Разница между денежным рынком и рынком бондов заключается в том, что денежный рынок для трейдера специализируется на краткосрочных долговых ценных бумагах, которые погашаются менее чем через год. Именно из-за своего короткого срока погашения инвестиции в денежный рынок для трейдера принято называть наличными инвестициями (Cash Investment).
Ценные бумаги денежного рынка являются долговыми обязательствами и выпускаются государствами, финансовыми институтами и большими корпорациями. Эти инструменты считаются очень ликвидными и надежными. Именно потому, что ценные бумаги денежного рынка очень консервативны, их доходы обычно значительно ниже, чем доходы большинства других ценных бумаг.
Одним из основных отличий между денежным рынком и рынком акций является то, что большинство ценных бумаг денежного рынка торгуются в очень больших деноминациях (сотни тысяч, миллионы), и это ограничивает возможности индивидуальных инвесторов.
Кроме того, участники денежного рынка не имеют посредников, например, брокеров, как на трейдер фондовом рынке, а сделки совершаются компаниями через собственные счета. Поэтому денежный рынок для трейдера не имеет своей торговой площадки и все сделки совершаются либо по телефону, либо через электронную систему.
Самым простым способом для обычного инвестора и трейдера получить доступ к денежному рынку является использование инвестиционных трейдер фондов денежного рынка или банковского счета денежного рынка. Эти фонды и счета позволяют собирать вместе деньги тысяч инвесторов и затем покупать ценные бумаги денежного рынка от их имени. Хотя некоторые инструменты денежного рынка, например казначейские векселя, могут быть приобретены инвестора и трейдерами напрямую.
Денежный рынок для трейдера имеет несколько видов инструментов, которые в свою очередь предлагают различные доходы и различный уровень риска.
В следующих статьях мы рассмотрим основные из них.
Казначейские векселя
Самые простые ценные бумаги денежного рынка.
Казначейские векселя (Treasury Bill – T-bill) считаются самыми распространенными ценными бумагами денежного рынка. Основной причиной их успеха является их простота. Казначейские обязательства – один из способов, с помощью которого государство привлекает деньги населения.
Казначейские векселя, как правило, являются краткосрочными ценными бумагами, срок их погашения – до одного года, хотя они также могут быть среднесрочными − до пяти лет и долгосрочными − более пяти лет. Вы трейдер трейдер покупаете казначейские векселя по цене, ниже их номинальной стоимости, и когда наступает срок их погашения, государство выплачивает вам их номинальную стоимость. Полученная разница и составляет вашу прибыль. Этот принцип отличает казначейские векселя от обычных бондов, по которым вы получаете регулярные процентные выплаты в течение всего срока.
Популярность казначейских векселей во всем мире связана еще и с тем, что они являются одними из немногих ценных бумаг денежного рынка, которые благодаря своей стоимости доступны большинству инвесторов. Дополнительное положительное качество – их надежность, поскольку казначейские векселя, как и все прочие государственные ценные бумаги, подкреплены гарантией самого государства, которое попросту может напечатать деньги, чтобы вернуть свои долги. При этом существует один спорный вопрос: а верите ли вы своему государству? Но это уже решать вам.
Единственным недостатком казначейских векселей является их невысокий доход как следствие их надежности. Кроме того, вы рискуете не получить всех своих денег, если решите трейдер хоче продать векселя до наступления срока их погашения.
Депозитные сертификаты
Знали ли вы, что у банковского депозита есть двоюродный брат?
Депозитный сертификат (Certificate of Deposit – CD) – это временный банковский депозит. Депозитные сертификаты обычно выпускают коммерческие банки, но во многих странах их можно купить через брокеров. Обычные сроки действия сертификатов колеблются от 3 месяцев до 5 лет. Они выпускаются под определенный процент и в любых деноминациях.
Уровень процента, который вы будете получать, зависит от определенных факторов, которые включают: настоящую процентную ставку на рынке; сумму денег, которую вы инвестируете в сертификат; на какой срок вы их инвестируете и в какой банк.
Поскольку практически каждый коммерческий банк предлагает депозитные сертификаты населению, конкуренция довольно велика. А вы, наверное, уже знаете, что когда банки конкурируют – вы выигрываете. Поэтому всегда есть смысл поискать самые подходящие для себя условия.
При покупке депозитного сертификата следует обращать особое внимание на то, как подсчитывается процент. Так называемый сложный процент или капитализация процентов принесет вам больше прибыли, чем обычный процент, поскольку перерасчеты по сложному проценту происходят чаще одного раза в год (например, каждый месяц). При покупке сертификата попросите банковского работника разъяснить вам, как они будут подсчитывать процент на ваши деньги, и убедитесь в том, что вы все поняли. В противном случае отправляйтесь в другой банк.
Основным преимуществом депозитных сертификатов является то, что вы знаете, какую сумму получите в итоге, и ваши сбережения находятся в достаточно надежном месте (в зависимости от надежности банка, конечно).
Как и в любом деле, здесь есть также и недостатки. Самый главный из них – это то, что вы не сможете получить свои деньги, не выплатив серьезного штрафа, до тех пор, пока не закончится срок действия сертификата.
Коммерческие векселя
Относительно простой способ ривлечения денег для компаний.
Для многих корпораций взять кредит в банке на короткий срок – дело, сопряженное с множеством сложностей. Их желание как можно реже контактировать с банками привело к популярности так называемых коммерческих векселей.
Коммерческие векселя (Commercial Paper) – это необеспеченные краткосрочные кредиты. Обычно они выпускаются компанией для оплаты своих счетов и внутренних расходов. Векселя, как правило, выпускаются по дисконтной цене, имея процентные ставки настоящего рынка. Сроки погашения коммерческих векселей не превышают девяти месяцев, а в среднем составляют 1-2 месяца.
В большинстве случаев коммерческие векселя являются надежным инвестментом, поскольку финансовое состояние компании на последующие несколько месяцев довольно легко предсказать. Кроме того, коммерческие векселя выпускаются, как правило, только солидными компаниями с высоким кредитным рейтингом.
Обычно коммерческие векселя выпускают в больших деноминациях, но индивидуальные инвесторы могут инвестировать в них через инвестиционные фонды денежного рынка.
Евродоллары
Нет, это не новая (forex) валюта, это разновидность депозита.
Несмотря на свое название, евродоллары никак не связаны с евро или с европейскими странами.
Евродоллары – это депозиты, которые деноминированы в долларах США и действуют за пределами США.
Основным местом скопления этих депозитов является Лондон, но евродоллары могут находиться в любой стране за пределами США. Рынок евродолларов является довольно свободным от различных ограничений, поэтому он и получил широкую популярность в мире.
Средний депозит в евродолларах достаточно велик и исчисляется в миллионах. Сроки действия таких депозитов не превышают 6 месяцев.
Помимо евродолларовых депозитов, существуют также евродолларовые депозитные сертификаты – это примерно то же, что и обычные депозитные сертификаты, за исключением того, что они менее ликвидны и поэтому предлагают больший доход.
Безусловно, рынок для трейдера евродолларов недоступен никому, кроме больших финансовых институтов. Но, как обычно, индивидуальные инвесторы могут инвестировать в этот рынок для трейдера через инвестиционные фонды.
Репо
Реальный претендент на самый краткосрочный кредит.
Репо (Repo) – не имеет ничего общего с репкой, которую не могли вытянуть дедушка с бабушкой. Это сокращенное название соглашения обратного выкупа (Repurchase Agreement).
Те, кто занимаются торговлей государственными ценными бумагами, используют репо как форму ночного одалживания. Торговец или владелец государственных или других ценных бумаг трейдер продает эти бумаги эмитенту и соглашается их выкупить в договоренное время по договоренной цене.
Обычно репо очень краткосрочны – от одной ночи до 30 или чуть более дней.
Популярность репо связана с тем, что они практически избавляют от кредитных проблем.
Для частных инвесторов репо может быть полезным финансовым инструментом в том случае, если мы хотим привлечь дополнительные финансы, не продавая своих активов.
Как это может происходить?
Допустим, мы инвестировали все свои деньги в акции и другие ценные бумаги и сформировали свой портфолио. Но тут в один прекрасный день мы узнаем о том, что на рынок для трейдера выходит очень перспективная компания, акции которой по нашему мнению после IPO начнут стремительно рости. Мы очень хотим отрезать себе часть этого сладкого пирога, но, к сожалению, у нас нет свободных денег.
В такой ситуации у нас есть два выхода:
1. Мы продаем часть своих акций и инвестируем эти деньги в нашу новую компанию.
2. Мы прибегаем к помощи репо.
В первом случае все довольно просто и понятно за исключением того факта, что мы далеко не всегда захотим продавать свои акции, которые также могут быть перспективными.
Второй случай предлагает нам именно то, что нам нужно в данной ситуации. Мы одалживаем у своего брокера или в банке деньги под залог своих ценных бумаг и инвестируем эту сумму в новую компанию.
Таким образом наш портфолио остается нетронутым и мы получаем в свое распоряжение ту сумму, которая нам была необходима.
Заключение
Все ценные бумаги денежного рынка – одним списком.
Мы надеемся, что вы получили достаточно полное представление о ценных бумагах, которые являются частью денежного рынка. Возможно, это не очень интересная тема, но разобраться в ней нужно обязательно, поскольку бывают времена, когда даже самые амбициозные инвесторы вкладывают свою наличность за пределами трейдер фондового рынка.
Давайте повторим то, что мы узнали в этом разделе.
• Денежный рынок для трейдера специализируется на долговых ценных бумагах, срок погашения которых менее года.
• Ценные бумаги денежного рынка очень ликвидны и считаются достаточно надежным инвестментом, поэтому их доход меньше, чем доход других ценных бумаг.
• Самый простой способ для индивидуальных инвесторов получить доступ к денежному рынку – через инвестиционный фонд денежного рынка.
• Казначейские векселя – это краткосрочные государственные ценные бумаги, срок погашения которых меньше года.
• Депозитный сертификат – это банковский депозит, который считается надежным вложением. Сертификаты, имеющие сложный процент, приносят больше прибыли.
• Коммерческие векселя являются необеспеченным краткосрочным кредитом, выпускаемым компанией.
• Евродоллары – это депозиты, в американских долларах, действующие за пределами США.
• Соглашение об обратном выкупе (репо) является формой ночного одалживания, подстрахованное государственными или другими ценными бумагами.